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财报猜测:隆基下半年方式或利好

2019-04-05 14:19      点击:

  财报猜测:隆基下半年方式或利好

  隆基股份发布2015年中报,陈述期内完成经营收入16.79亿元(本文元指人民币),同比增加15.30%;归属母公司净赢利1.17亿元,同比增加5.20%,EPS为0.07元。其间,2季度经营收入8.59亿元,同比增加12.72%,归属母公司净赢利0.43亿元,同比下降31.28%。2季度EPS为0.04元,1季度为0.02元。

  美国双反短期影响硅片需求,本钱下降强化单晶优势,中期增加无忧

  隆基股份客户首要面临台湾、韩国、日本等电池组件企业,受美国二次双反将台湾电池片归入双反规模影响,台湾地区硅片需求下降,尽管隆基股份活跃推动美国本乡、韩国等地区商场拓宽,但短期硅片出售仍然受到影响,上半年硅片销量819MW,同比增加仅3.8%,与此一起,上半年单晶硅片价格同比跌落13%,导致公司硅片收入同比下降9.8%,进而影响了全体收入增速。不过,价格跌落并非需求下滑影响,而是本钱下降带动,上半年公司硅片生产本钱同比下降17.35%,本钱下降速度超预期,这点关于单晶代替多晶具有活跃的推动效果,单晶开展及公司中期增加趋势无忧。

  推动工业链布局下移,组件推行超预期,下半年出售将驱动高增加

  今年以来,隆基股份已收买乐叶光伏为关键,活跃推动战略转型,由单一的单晶硅片生产商向归纳性太阳能电力设备公司改变。跟着金刚线切割、PERC技能等引进,单晶面向多晶的优势逐渐表现,一起国内外,尤其是国内商场,对单晶认可程度上升,公司战略转型超预期推动,上半年电池片出售约60MW,组件出售69MW,在手订单超600MW,全年销量有望超越800MW,而下半年出售承认将驱动公司收入及赢利重回高增加。实际上,考虑上半年硅片、电池、组件归纳出售,上半年公司出货水准同比增加20%以上。

  本钱超预期下降带动毛赢利率提高,财物减值丢失影响净赢利增速

  上半年获益于硅片本钱的快速下降,在产品价格跌落的布景下,隆基股份出售毛赢利率仍然稳步提高,上半年全体水准为20.87%,同比上升4.35%,环比上一年下半年上升3.55%。不过,因为硅片价格跌落等原因,上半年公司计提了0.96亿元的财物减值丢失,影响了净赢利增速水准。

  

   光伏企业隆基股份工业态势